ジョン・テンプルトンの投資手法：初心者が学ぶべきポイント
ジョン・テンプルトン(Sir John Templeton)は、世界的に有名な投資家で、特に「逆張り投資」のスタイルで知られています。彼の投資哲学は、初心者にも参考になる点が多く、長期的な成功のために役立つ考え方を示しています。本記事では、初心者が学ぶべきテンプルトンの投資手法を詳しく解説します。
1. 逆張り投資を実践する
逆張り投資とは？
テンプルトンの投資哲学の中心には「逆張り投資（Contrarian Investing）」があります。これは、多くの投資家が悲観的になって売っているときに買い、楽観的になって買っているときに売るという手法です。
実際の投資例
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第二次世界大戦中（1939年）に株を買い漁る
- 戦争の影響で株式市場が大暴落し、多くの投資家がパニックになりました。
- テンプルトンは「どんな時代でも世界は回復する」と考え、割安になった株を大量に購入。
- 戦後の復興とともに株価が上昇し、大きなリターンを得ました。
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日本株に早くから注目（1960年代）
- 当時、外国人投資家は日本株にほとんど興味を持っていませんでした。
- しかしテンプルトンは「日本企業は成長力があるのに評価されていない」と判断し、積極的に投資。
- その後、日本経済が急成長し、大きな利益を獲得。
初心者向けアクション
市場が暴落したときに「これはチャンスでは？」と考える習慣をつける。 株価が急騰しているときに「すでに割高ではないか？」と冷静に判断する。
2. 割安な株を探す
本質的な価値を見極める
テンプルトンは、企業の本質的な価値を徹底的に調査し、割安な銘柄を長期的に保有しました。
チェックすべき指標
- PBR（株価純資産倍率）が1.0以下の企業を探す
- 一時的な悪材料で売られすぎていないかを確認する
- 企業の財務状況を分析し、倒産リスクが低いかを見極める
初心者向けアクション
PBRが低く、財務が安定している企業をリストアップしてみる。 短期的な悪材料で急落した株をリサーチする。
3. 分散投資を徹底する
なぜ分散投資が重要なのか？
テンプルトンは、1つの国や業界に集中するのではなく、世界中の割安な市場や企業に分散投資しました。
分散のポイント
- 国際分散：米国だけでなく、日本や新興国の市場も検討する。
- 業種分散：IT、金融、エネルギー、生活必需品など異なる業界の企業に投資。
- アセット分散：株式だけでなく、債券や不動産にも分散投資する。
初心者向けアクション
投資信託やETFを活用して分散投資を体験する。 1つの銘柄に集中せず、複数の企業に分散する。
4. 感情に流されず、長期目線で投資する
冷静な判断が成功の鍵
テンプルトンは、「感情に流されることが最大の敵」と考え、次のルールを守りました。
感情に流されないためのポイント
群衆心理を疑う：「みんなが買っているから」という理由で投資しない。 企業の本質的な価値を見る：一時的な株価の上下に惑わされない。 株価ではなく企業の成長力を重視する：目先の値動きではなく、5年後・10年後の姿を想定する。
初心者向けアクション
投資する際に「少なくとも5年以上保有するつもり」で考える。 株価が下がったときに慌てず、冷静に企業の価値を再評価する。
5. 最大の悲観が最高の買い場
暴落時にこそチャンスがある
テンプルトンは「最大の悲観が訪れた時こそが最高の買い場」という有名な言葉を残しました。
初心者向けアクション
市場が暴落した際に「どの銘柄を買うか」リストを作っておく。 ニュースで「○○ショック」と言われたときに冷静にリサーチする。
6. シンプルなルールを守る
成功のための基本原則
テンプルトンは、シンプルな投資ルールを作り、それを徹底して守っていました。
初心者向けアクション
自分なりの投資ルール（例：「PBRが1.0以下の企業に投資する」）を作る。 短期の値動きに惑わされず、長期投資を心がける。
まとめ
初心者がジョン・テンプルトンの投資手法を活かすために、以下のポイントを意識しましょう。
逆張りを意識する：「みんなが怖がっているときに買う勇気を持つ」
割安な株を探す：「企業の価値を見極める目を養う」
分散投資をする：「1つの企業に集中せず、リスクを減らす」
感情に流されない：「長期目線で投資し、冷静に判断する」
暴落時こそチャンス：「最大の悲観が最高の買い場」
シンプルなルールを作る：「自分の投資ルールを守る」
初心者でも、これらのポイントを意識するだけで、失敗を減らし、成功の確率を上げることができます！
（2025/2/24）
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